东北证券融券功能似乎初步显现

2019-08-16 16:48:51 来源: 上饶信息港

东北证券:融券功能似乎初步显现 2011-10-18 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

1、9月中下旬到国庆后,海外市场大幅度波动,A股市场也震荡下跌,统计期间的9月13日至10月14日,沪深300指数下跌-3.54%,融资融券余额波动下降,并没有像以前那样创新高,截止10月14日,融资融券交易余额为336.42亿元,相对于9月9日下降8.3%,有所萎缩,融券余额为3.32亿,略微增加,在某种程度上反映了融券效应的积极作用正在初步体现,但融券卖空功能真正发挥作用,期待转融通业务。

2、统计期间反映看涨指标的融资买入额/偿还额之比在1.29-0.55之间波动,相比于前期有所下降,反映投资者看空氛围浓,如此不排除市场有可能再继续下跌的可能。从个股看,把融券卖出量/融券偿还量作为看空指标,平均值为1.04,大于1,反映投资者整体看空市场,相对来说,中国铁建、农业银行、中国银行等不为投资者看好。

3、统计期间,融资买入额排名前五的股票是中信证券(9.97亿)、中国平安(8.89亿)、民生银行(6.41亿)、兴业银行(606亿)、中国联通(5.84亿),其中,中信证券融资买入额占市场比例为5%,集中度有所提高。融资余额前5位的标的证券为中国平安(14.43亿)、中国联通(11.02亿)、兴业银行(10.79亿)、中信证券(10.57亿)、西山煤电(7.96亿)。融券余额前五位的分别为五粮液(3065.82万元)、中国联通(2502.44万元)、贵州茅台(1819.20万元)、招商银行(1595.36万元)、中联重科(1322.71万元)。由于统计期间市场比较低迷,投资者融资买入相对比较谨慎,但值得注意的是,融券在下跌行情中初步起到回避风险的作用。

4、从行业统计看,融资融券余额排名靠前的是金融服务、有色金属、采掘、机械设备、交通运输设备等行业,其分别为109.35、43.207、31.728、28.04、20.469亿元,但对金融股的分歧比较大,中小银行的融资行为差别比较大。融券余额排名前5位行业的为金融服务、食品饮料、有色金属、机械设备、信息设备等。从投资者情绪看,信息设备、黑色金属、化工等行业投资者看多,而家用电器、交通运输设备、商业贸易、建筑建材不为投资者看好。

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